Private equity: a oportunidade de investir em empresas que não estão na bolsa
15 de outubro de 2024
15 de outubro de 2024
Private equity: a oportunidade de investir em empresas que não estão na bolsa
Quando se trata de investimentos em empresas, comprar ações na bolsa de valores não é o único caminho possível. As companhias listadas, aliás, compõem um universo restrito no mercado local: somam pouco mais de 400 organizações de um total de cerca de 7 milhões de CNPJs ativos no Brasil[1].
Dentro desse vasto conjunto de empresas de capital fechado, existem oportunidades de investimento atrativas, que passam por companhias em todos os estágios – daquelas em fase de concepção até as mais maduras e que agora buscam um impulso de capital e gestão para destravar uma nova onda de crescimento.
Para os investidores, a questão mais frequente é como identificar e acessar essas oportunidades sem as facilidades trazidas pela bolsa de valores, como uma plataforma de negociação pública e a ampla cobertura de analistas, que esmiuçam os dados e perspectivas de cada empresa.
É nessa hora que os olhares se voltam para uma classe de ativos menos convencional do que o mercado de ações: o private equity.
Mas o que é private equity?
A essência do private equity está na compra, por um investidor ou um grupo de investidores, de participação relevante em uma empresa de capital fechado. A intenção dos investidores, nesse caso, é atuar na gestão do negócio para fazê-lo crescer e depois vender a participação a um valor mais alto do que o investimento inicial.
A venda pode ser para (i) empresas estratégicas do setor, (ii) via abertura de capital na bolsa de valores ou (iii) para instituições financeiras. É um trabalho de longo prazo, que contribui para a empresa investida expandir sua operação e atrair o interesse de compradores. Da valorização do ativo adquirido inicialmente é que vem o retorno do investidor.
De acordo com dados da ABVCAP (Associação Brasileira de Private Equite e Venture Capital), em 2023 a soma das operações de private equity no Brasil alcançou R$ 22,7 bilhões, uma alta de 19% em relação ao ano anterior[1].
O que o private equity oferece?
Além de ter um potencial de retorno atraente, esse segmento do mercado de capitais funciona como uma estratégia de diversificação de portfólio. Isso porque as empresas fechadas que são o alvo do private equity fazem parte de setores muitas vezes não representados na bolsa.
Outro fator que contribui para a diversificação é que as características de liquidez e a relação entre risco e retorno no private equity são diferentes dos investimentos tradicionais – o que agrega novos elementos à carteira.
No caso da liquidez, por exemplo, o investidor de private equity em geral não pode resgatar seu capital imediatamente. O dinheiro tem de permanecer investido durante o processo de gestão da empresa (geralmente dez anos) para que ele seja viável – e gere o prêmio de retorno diferenciado pretendido.
Como investir em private equity?
Se não dá para investir nas empresas fechadas por meio da bolsa de valores, como então o interessado pode acessar esse mercado? No private equity, fundos de investimento captam recursos junto aos investidores, para depois aplicar esse dinheiro na expansão de um negócio.
Os recursos captados pelos fundos ficam sob a responsabilidade de uma equipe de gestores. Esses profissionais é que vão montar a estratégia de aportes na empresa investida, influenciar a gestão do negócio e avaliar o melhor momento para a venda da participação.
Aqui no Patria, por exemplo, somos um dos pioneiros nessa indústria no Brasil – e os fundos são disponibilizados por meio das plataformas de corretoras. No total, já participamos de pelo menos 300 operações de fusões e aquisições e hoje gerimos um portfólio de companhias investidas[3] bastante diversificado.
Como saber mais sobre private equity?
Para quem busca bons retornos em longo prazo, o private equity pode ser uma ótima opção. Acompanhe os conteúdos na seção Insights do nosso site institucional e as postagens no LinkedIn e no Instagram para saber mais sobre essa classe de ativos!
[1] https://www.poder360.com.br/infograficos/saldo-de-empresas-abertas-cai-195-em-2023/
[2] https://www.abvcap.com.br/sala-de-imprensa/noticias-abvcap.aspx?c=pt-BR&id=5522
[3] https://www.annualreports.com/HostedData/AnnualReports/PDF/NASDAQ_PAX_2023.pdf
